제약 기업 간 인수·합병(M&A) 트렌드와 향후 전망

최근 글로벌 제약 산업은 급격한 변화 속에서 지속 가능한 성장을 위한 전략적 선택으로 인수·합병(M&A)을 적극적으로 활용하고 있습니다. 연구개발(R&D) 비용이 급증하고 블록버스터 신약 개발의 난이도가 높아지는 상황에서, M&A는 신속하게 파이프라인을 강화하고 시장 점유율을 확대하기 위한 핵심 수단으로 떠오르고 있습니다.

국내 제약사들도 글로벌 시장 진출과 경쟁력 강화를 위해 M&A를 적극적으로 모색하고 있으며, 특히 바이오의약품, 희귀질환 치료제, 항암제 분야에서 활발한 움직임을 보이고 있습니다.

이번 글에서는 글로벌과 국내 제약사의 M&A 트렌드를 분석하고, 그 배경과 전략, 실제 사례, 향후 전망을 다각도로 살펴보겠습니다.

 

제약 기업 간 인수·합병(M&A) 트렌드와 향후 전망

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1. 제약 산업 M&A 트렌드

1-1. 글로벌 제약사 M&A 트렌드

글로벌 제약사들의 M&A는 주로 다음과 같은 목적으로 진행됩니다.

• 블록버스터 신약 확보
• 희귀질환 및 항암 분야 기술력 강화
• 바이오테크 기업 기술 도입
• 특허 만료 대응
• 시장 다각화

1-2. 국내 제약사 M&A 트렌드

국내 제약사들은 주로 다음과 같은 목적을 가지고 M&A를 진행합니다.

• 신약 기술 확보
• 생산 시설 확장
• 해외 시장 진출
• 바이오벤처 기술 도입

[표 1] 국내 주요 제약사 M&A 사례 (2015~2024)

연도기업명인수 대상목적금액(억 원)

2016	한미약품	바이오벤처 인수	바이오신약 개발 강화	500
2019	셀트리온	미국 CMO 인수	생산 역량 확대	1,200
2021	삼성바이오로직스	바이오벤처 투자	mRNA 기술 확보	2,000
2023	유한양행	벤처기업 인수	희귀질환 신약 확보	800

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2. 글로벌 M&A 성공 사례

2-1. 브리스톨 마이어스 스큅(BMS) – 셀진(Celgene) 합병

2019년 BMS는 혈액암 분야 강자인 셀진을 740억 달러에 인수하며 항암제 분야의 강자로 자리 잡았습니다. 이 인수로 인해 BMS는 '레블리미드', '오테즐라' 등 매출 상위권 항암제를 확보했고, 파이프라인 강화에도 성공했습니다.

2-2. 화이자(Pfizer) – 시젠(Seagen) 인수

2023년 화이자는 항체-약물 접합체(ADC) 기술 강자인 시젠을 430억 달러에 인수하여 차세대 항암제 포트폴리오를 확장하였습니다. 이번 인수로 화이자는 희귀암 및 난치암 시장에서도 경쟁력을 확보했습니다.

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3. 국내 M&A 성공 사례

3-1. 한미약품 – 바이오 벤처 인수

한미약품은 자체적으로 LAPS 플랫폼 기반의 지속형 바이오의약품 개발에 성공하면서, 관련 기술을 보유한 벤처기업을 인수해 차세대 혁신신약 개발을 가속화하고 있습니다. 이러한 투자 덕분에 비만·당뇨 치료제 등에서 세계 시장에 도전하고 있습니다.

3-2. 삼성바이오로직스 – mRNA 기술 확보

삼성바이오로직스는 mRNA 치료제 제조 역량 강화를 위해 바이오 벤처기업에 투자하고, 생산 공정을 확대했습니다. 이를 통해 향후 감염병 및 희귀질환 치료제를 제조할 수 있는 기반을 마련하였습니다.

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4. 국내외 사례 비교

[표 2] 글로벌 vs 국내 M&A 비교 도표

구분글로벌 제약사국내 제약사

목적	블록버스터 확보, 특허 만료 대응	기술 확보, 시장 진출
대상	바이오테크, 중견 제약사	바이오벤처, CMO
규모	수조 원대	수백~수천억 원대
성공 사례	BMS-셀진, 화이자-시젠	한미약품-벤처, 삼성바이오-mRNA
특징	대형 거래 중심	전략적 소규모 투자 중심

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5. 향후 전망

전문가들은 앞으로도 제약 산업에서 M&A는 더욱 활성화될 것이라고 전망하고 있습니다.

• 희귀질환, 항암제, 유전자 치료제 분야는 주요 M&A 타깃이 될 것입니다.
• AI 기술을 보유한 벤처 기업 인수도 늘어날 것입니다.
• 국내 제약사는 글로벌 시장 진출을 위해 외국 기업 인수를 확대할 것으로 예상됩니다.
• 글로벌 제약사는 경쟁력 있는 한국 바이오벤처에 투자하거나 협업을 강화할 가능성이 높습니다.

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글로벌 제약산업에서 M&A는 더 이상 선택이 아닌 필수 전략으로 자리 잡았습니다. 급변하는 시장 환경 속에서 신속한 기술 확보, 파이프라인 강화, 시장 지배력 확대를 위해 M&A의 중요성은 더욱 커지고 있습니다.

국내 제약사들도 이러한 흐름에 적극 동참하며, 혁신 기술을 확보하고 세계 시장에서 경쟁력을 높이기 위해 M&A 전략을 더욱 강화해 나가야 할 것입니다. 한미약품을 비롯한 국내 기업들이 적극적인 R&D 투자와 M&A를 통해 글로벌 무대에서 더욱 빛나는 성과를 만들어가기를 기대합니다.